Bien qu'il soit devenu un consensus dans l'industrie LED que le marché des Mini LED est prometteur, il existe encore des incertitudes. Mini LED a une barrière à l'entrée élevée en raison des barrières techniques et des différences de demande des clients, et les dividendes du marché seront davantage concentrés sur les entreprises de premier plan.
Après avoir connu le ralentissement de l'année précédente et l'impact de l'épidémie l'année dernière, l'industrie LED a franchi le point bas. Avec la stimulation d'entreprises émergentes telles que les Mini LED, les semi-conducteurs de troisième génération et l'éclairage des plantes, cela a inauguré un nouveau cycle économique. La chaîne de l'industrie LED nationale des puces en amont, des emballages intermédiaires, de l'éclairage en aval et des rapports semestriels des sociétés cotées montre que la plupart des performances au premier semestre 2021 ont considérablement augmenté.
Expansion en amont de la production de Mini LED et de semi-conducteurs composés
Le rapport semestriel de HC publié dans la soirée du 29 août a révélé qu'au premier semestre de cette année, les revenus s'élevaient à 1,594 milliard de yuans, soit une augmentation de 49,2 % en glissement annuel ; la perte nette de bénéfices attribuable à la société mère s'est élevée à 25,43 millions de yuans, soit une augmentation de 77,13% en glissement annuel. Un autre leader des puces LED, Sanan Optoelectronics (600703.SH), a réalisé un chiffre d'affaires de 6,114 milliards de yuans au premier semestre, soit une augmentation de 71,38% ; le bénéfice net était de 884 millions de yuans, soit une augmentation de 39,18%.
À l'aube de 2021, l'industrie des LED a progressivement franchi le point bas et inauguré un nouveau cycle de boom. Selon les statistiques de la China Lighting Association, au premier trimestre 2021, la valeur des exportations de produits d'éclairage à LED était de 9,825 milliards de dollars américains, soit une augmentation de 102,66% par rapport à la même période l'année dernière.
Du point de vue de la demande, d'une part, les perspectives d'éclairage haut de gamme comme l'éclairage végétal sont optimistes ; d'autre part, Mini LED apporte une nouvelle piste d'or de subdivision. Selon les prévisions d'Arizton, le marché mondial des Mini LED devrait passer de 150 millions de dollars US à 150 millions de dollars US de 2021 à 2024. 2,32 milliards de dollars US, période au cours de laquelle le taux de croissance d'une année sur l'autre a atteint plus de 140%. En outre, l'industrie des semi-conducteurs de troisième génération est également devenue un nouveau point de croissance pour les entreprises de puces LED. On estime que le marché mondial des semi-conducteurs de puissance au nitrure de gallium dépassera 750 millions de dollars américains en 2024.
En raison de l'augmentation substantielle du chiffre d'affaires des puces LED, HC Semitek a connu une croissance rapide dans des activités subdivisées telles que l'éclairage à haute efficacité, l'éclairage des usines, l'éclairage automobile et les Mini LED. Au premier semestre de l'année, sa marge bénéficiaire brute globale a augmenté de 6,99 points de pourcentage à 8,64 %, dont la marge bénéficiaire brute des puces LED Une augmentation de 9,12 points de pourcentage à 13,47 %. De nouveaux produits électroniques grand public équipés de ses produits de rétroéclairage Mini LED ont été introduits sur le marché. En outre, HC Semitek a mis le pied dans le secteur des appareils électroniques de puissance au nitrure de gallium et est optimiste quant aux opportunités d'entrée sur le marché de la consommation telles que la charge rapide des téléphones portables.
Sanan Optoelectronics a déclaré qu'en raison de la forte demande au premier semestre de l'année, les prix de certains produits de puces LED bas de gamme ont continué d'augmenter. On s'attend à ce que les prix de certains produits continuent d'augmenter à l'avenir et que les stocks diminuent effectivement. En plus du marché de la télévision, les puces Mini/Micro LED sont également largement utilisées dans les domaines d'affichage tels que les tablettes, les ordinateurs portables et les écrans de voiture. Le volume des expéditions augmente de mois en mois. Une partie de la capacité de production du projet d'industrialisation des puces d'affichage à LED Mini/Micro à Hubei San'an a été mise en production et opérationnelle.
L'activité semi-conducteurs de troisième génération est l'un des points forts de Sanan Optoelectronics' rapport semestriel. Sanan Integration fournit principalement des services d'amplification et de fabrication R&et de fabrication de semi-conducteurs composés de radiofréquence, de technologie optique et d'électronique de puissance. Au premier semestre, elle a réalisé un chiffre d'affaires de 1,016 milliard de yuans (hors chiffre d'affaires des filtres Quanzhou San'an de 12,426 millions de yuans), soit une augmentation de 170,57 % en glissement annuel. Les commandes des clients étant accumulées jusqu'à l'année prochaine, la capacité de production sera progressivement libérée au troisième trimestre. Parmi eux, le projet Hunan San'an Changsha, qui est principalement engagé dans la chaîne industrielle du carbure de silicium, a été lancé en juin de cette année.
Le milieu et l'aval bénéficient de nouveaux écrans et d'un éclairage intelligent
Outre les fabricants de puces LED en amont, les performances des sociétés d'emballage LED intermédiaires et en aval, d'éclairage LED et d'affichage LED au premier semestre ont également bénéficié de la reprise du marché de l'éclairage LED, de l'augmentation de la proportion aux produits d'éclairage haut de gamme et aux opportunités pour les nouveaux écrans Mini/Micro LED.
Mu Linsen (002745.SZ) a réalisé un chiffre d'affaires de 9,127 milliards de yuans au premier semestre, soit une augmentation de 28 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 646 millions de yuans, soit une augmentation de 180,79% en glissement annuel. Parmi eux, le chiffre d'affaires des produits d'éclairage de la marque Landvance était de 4,817 milliards de yuans, avec une marge bénéficiaire brute de 41,21% ; Le chiffre d'affaires des produits d'éclairage de la marque Mulinsen s'élevait à 581 millions de yuans, avec une marge bénéficiaire brute de 23,82 % ; il a également participé à une société de puces LED en amont, en se concentrant sur la disposition du rétroéclairage et de l'affichage direct Mini LED, l'éclairage des plantes, les LED ultraviolettes profondes, les LED jaunes à base de silicium et d'autres nouveaux produits d'application à haute valeur ajoutée.
TrendForce prédit que le marché mondial de l'éclairage LED atteindra 38,199 milliards de dollars américains en 2021, avec un taux de croissance annuel de 9,5%. Mulinsen estime qu'au cours des cinq prochaines années, la principale dynamique de croissance du marché des applications LED devrait provenir de l'application de Mini/Micro LED, qui devrait devenir le deuxième plus grand marché d'applications après l'éclairage général. Gaogong Industrial Research prévoit que le marché des emballages de rétroéclairage Mini LED atteindra 2,4 milliards de yuans d'ici 2025, avec un taux de croissance annuel composé de 50,58 %. La direction de la recherche et du développement de Mulinsen's est dans le domaine de l'emballage de mini puces à LED.
Une autre grande entreprise d'emballage, Zhaochi Co., Ltd. (002429.SZ) ouvre également la chaîne industrielle des LED en amont, intermédiaire et en aval pour étendre l'activité Mini LED. Au premier semestre, le chiffre d'affaires LED de Zhaochi s'élevait à 2,589 milliards de yuans, soit une augmentation de 89,51 % en glissement annuel, dont 934 millions de yuans pour les puces et 170 millions de yuans pour le bénéfice net ; le chiffre d'affaires de l'emballage était de 1,482 milliard de yuans et le bénéfice net de 123 millions de yuans. Les mini produits de rétroéclairage LED ont été fabriqués en série.
En aval, Leyard (300296.SZ) et Unilumin Technology (300232.SZ), qui sont engagés dans l'affichage à LED, ont réalisé de bons résultats au premier semestre, qui ont également bénéficié de la percée des nouvelles Mini/Micro LED La technologie. Le chiffre d'affaires de Leyard&au premier semestre était de 3,6 milliards de yuans, soit une augmentation de 24%, et son bénéfice net attribuable à sa mère était de 285 millions de yuans, soit une augmentation de 26,7%. Elle construit une ligne de production de masse de mini rétroéclairage LED et des commandes de production de masse de téléviseurs Micro LED ont été lancées en même temps sur les marchés nationaux et étrangers. Le chiffre d'affaires d'Unilumin&au premier semestre était de 2,93 milliards de yuans, soit une augmentation de 57,57 %; le bénéfice net attribuable à la société mère était de 90,9 millions de yuans, soit une augmentation de 14,38%. L'expansion de 5 lignes de production de Mini LED a commencé la production, et la base de l'industrie de l'affichage Mini LED sera progressivement mise en production au cours du second semestre de l'année.
Op Lighting (603515.SH), une société d'éclairage, a réalisé un chiffre d'affaires de 3,96 milliards de yuans au premier semestre, soit une augmentation de 31,68% ; un bénéfice net de 440 millions de yuans, soit une augmentation de 76,95%. La croissance a bénéficié du déclin du marché et de la coopération avec les sociétés d'emballage pour fournir un éclairage intelligent. Elle utilise également la technologie du nitrure de gallium pour lancer de petites lampes. Foshan Lighting (000541.SZ) a réalisé un chiffre d'affaires de 1,955 milliard de yuans au premier semestre, soit une augmentation de 28,4% ; le bénéfice net de 111 millions de yuans, soit une baisse de 25,75 %, est principalement dû à une concurrence accrue et à la hausse des coûts des matières premières.
Bien qu'il soit devenu un consensus dans l'industrie LED que le marché des Mini LED est prometteur, il existe encore des incertitudes. En parlant des risques commerciaux, HC Semitek a déclaré que Mini LED a une barrière à l'entrée élevée en raison des barrières techniques et des différences de demande des clients, et les dividendes du marché seront davantage concentrés sur les grandes entreprises.